【摘要】万能保险是指包含保险保障功能并至少在一个投资账户拥有一定资产价值的人身保险产品。据悉继去年8月保监会启动普通型人身险费率改革之后，占据市场规模约二成的万能险费率也将迎来改革。
费率改革“进行时”
如果去年放开传统寿险2.5%的利率限制打响国内保险市场利率市场化第一枪的话，那么万能险费改则是进一步推动保险产品费率全面改革的集结号。
“从下半年起到明年，市场应该会看到更多的改革信号，不仅仅是万能险，还有人身险市场占比最大的分红险，以及备受关注的商业车险费率改革。”前述参会讨论的人士指出。
在这份万能险费率改革意见稿中，媒体人发现，与2007年发布的老版万能险精算规定相比，这次意见稿在保险公司对万能险初始费用的收取上明显下降，如老的万能险产品对于期缴型的基本保险费初始费用首年不得超过50%变为40%，即初始费下降10%；第二年由原先的25%下降为20%；对于趸缴型产品保险公司收取的初始费用以5万元保费为界，5万元以上（包括5万元）的由5%降为3%，5万以下由10%降为5%。
在另一端，由于万能险和投连险在前三年退保的话，投保人往往将承受巨大的本金损失，在这次的意见稿中，保监会也进一步下调退保费率，如今市场上的万能险首年退保费高达10%，而对于期缴产品的退保费收取更是长达五年甚至更长；新的费率则从首年起至第五年分别从5%降至1%，每年降低一个百分点，从第六年起退保则不再收取退保费。
“这对于保险公司的经营会产生很大的影响，一个产品前端销售费即佣金和退保费率都大幅下降，那么保险公司销售万能险的利润空间就被大大压缩，佣金是支付给营销员或银保渠道的，退保费是保险公司用以填补销售成本的。这样一来保险公司的经营压力有多大可想而知。”6月12日，上海财经大学精算系博士王涛受访时告诉媒体人。
不仅如此，保监会在意见稿中还加大了对风险保障保额的提升，其意见稿中第二条明确提到，除提供有年金选择权的万能保险外，对于投保年龄满18周岁的被保险人，个人万能保险在保单签发时的死亡风险保额应满足下列情形之一：1、意外和疾病死亡风险保额不低于保单账户价值的20%；2、意外死亡风险保额不低于保单账户价值的50%。现行万能险产品条款中则仅规定死亡风险保额不得低于保单账户价值的5%。
另外一面，保监会还要求保险公司强制提取账户“准备金”。据媒体人了解，从去年开始，市场上多家中小险企开始在互联网销售更具投资理财功能的万能险，而给出的预期收益更是高达7%-8%，当时市场就质疑险企的投资能力，分析监管层不会坐视不管。
各方态度不一
有人认为，如果这份意见稿正式实施，对于险企而言，无疑将打击对万能险的销售热情；而对于消费者而言，反而能够激发投保热情。
“万能险从2010年开始在各家保险公司中的销售比重不断下降，以平安人寿为例，从最高比例超过40%降到如今的20%多，其他保险公司也是差不多，整个万能险保费在总保费规模中也就占二成。去年开始，一些中小公司通过互联网销售万能险，由于渠道成本的降低，险企给予投资者的收益率明显提高，同时在退保方面收取的费用和传统渠道相比也大幅降低。这样一来，会不会进一步限制保险公司在传统渠道销售万能险的热情。”6月13日，一家大型寿险公司上海分公司渠道部副总对媒体人表示。
在市场上，媒体人还了解到，华东和华南地区的一些保险公司营销员都开始放出万能险即将停售的消息。
“全面停售不可能，应该是一些营销员的销售策略，但是保险公司重新对万能险费率进行测算则是大概率事件，新老产品交替潮应该在文件正式实施后会出现。可以肯定的是保险公司要按照监管层规定推出新产品，那么成本控制和约束风险是两大压力，达到标准，万能险结算利率肯定会下降，而且万能险投资账户的利率结算都是与资本市场紧密关联，投保人在万能险上不可能占尽便宜。”上海财经大学保险系教授许谨良对此也指出。
有业内人士则指出，监管层希望保险公司能够自律经营，但是有些中小保险公司借万能险账户进行高风险投资，许诺的预期收益又高，这样一旦出现不可控的事件，对于行业的影响极坏；其次则是希望借助降低成本、重视保障让消费者认可万能险。不过市场能否出现如监管层期望的局面，还有待观察。
事实上，即使在全国60余家人身险公司中，万能险占比各不相同，大中型寿险公司的万能险保费占比约为两至三成，但是有近三分之一的中小险企万能险比重直接超过50%，甚至更高，而且这些企业主打产品就是万能险，依赖其冲规模。这一行径已经引起了监管层的关注。
“保监会万能险精算意见将产品初始费用和退保费降低一半，风险保障提高一倍，险企愿不愿意去做是个考验，6月11日是这份意见稿的最后截止期，如果一切顺利，真正发布正式文件也要到8月左右，而如果险企意见反弹比较大，则还要往后拖延。和之前传统寿险产品放开预定利率一样，尽管当时大公司都没有行动，但很多小公司都在积极地发行产品，万能险费率改革肯定会对一些险企互有利弊，但降低产品的利润空间可以提升业务增长，能够让保险公司实现以量补价，同时激励公司加强产品和服务创新，向市场提供质优价廉的产品，监管层还是期望大公司能够更加主动地与市场对接。”6月13日，一位华东区保监局负责人表示。
慧择提示：对于万能险费率改革，各方态度不一，险企认为万能险费率改革将会限制万能险销售热情，而专家学者则表示对消费者将是利好，能够提升万能险在总保费中的占比，而一些消费者也持欢迎态度。
费率改革“进行时”
如果去年放开传统寿险2.5%的利率限制打响国内保险市场利率市场化第一枪的话，那么万能险费改则是进一步推动保险产品费率全面改革的集结号。
“从下半年起到明年，市场应该会看到更多的改革信号，不仅仅是万能险，还有人身险市场占比最大的分红险，以及备受关注的商业车险费率改革。”前述参会讨论的人士指出。
在这份万能险费率改革意见稿中，媒体人发现，与2007年发布的老版万能险精算规定相比，这次意见稿在保险公司对万能险初始费用的收取上明显下降，如老的万能险产品对于期缴型的基本保险费初始费用首年不得超过50%变为40%，即初始费下降10%；第二年由原先的25%下降为20%；对于趸缴型产品保险公司收取的初始费用以5万元保费为界，5万元以上（包括5万元）的由5%降为3%，5万以下由10%降为5%。
在另一端，由于万能险和投连险在前三年退保的话，投保人往往将承受巨大的本金损失，在这次的意见稿中，保监会也进一步下调退保费率，如今市场上的万能险首年退保费高达10%，而对于期缴产品的退保费收取更是长达五年甚至更长；新的费率则从首年起至第五年分别从5%降至1%，每年降低一个百分点，从第六年起退保则不再收取退保费。
“这对于保险公司的经营会产生很大的影响，一个产品前端销售费即佣金和退保费率都大幅下降，那么保险公司销售万能险的利润空间就被大大压缩，佣金是支付给营销员或银保渠道的，退保费是保险公司用以填补销售成本的。这样一来保险公司的经营压力有多大可想而知。”6月12日，上海财经大学精算系博士王涛受访时告诉媒体人。
不仅如此，保监会在意见稿中还加大了对风险保障保额的提升，其意见稿中第二条明确提到，除提供有年金选择权的万能保险外，对于投保年龄满18周岁的被保险人，个人万能保险在保单签发时的死亡风险保额应满足下列情形之一：1、意外和疾病死亡风险保额不低于保单账户价值的20%；2、意外死亡风险保额不低于保单账户价值的50%。现行万能险产品条款中则仅规定死亡风险保额不得低于保单账户价值的5%。
另外一面，保监会还要求保险公司强制提取账户“准备金”。据媒体人了解，从去年开始，市场上多家中小险企开始在互联网销售更具投资理财功能的万能险，而给出的预期收益更是高达7%-8%，当时市场就质疑险企的投资能力，分析监管层不会坐视不管。
各方态度不一
有人认为，如果这份意见稿正式实施，对于险企而言，无疑将打击对万能险的销售热情；而对于消费者而言，反而能够激发投保热情。
“万能险从2010年开始在各家保险公司中的销售比重不断下降，以平安人寿为例，从最高比例超过40%降到如今的20%多，其他保险公司也是差不多，整个万能险保费在总保费规模中也就占二成。去年开始，一些中小公司通过互联网销售万能险，由于渠道成本的降低，险企给予投资者的收益率明显提高，同时在退保方面收取的费用和传统渠道相比也大幅降低。这样一来，会不会进一步限制保险公司在传统渠道销售万能险的热情。”6月13日，一家大型寿险公司上海分公司渠道部副总对媒体人表示。
在市场上，媒体人还了解到，华东和华南地区的一些保险公司营销员都开始放出万能险即将停售的消息。
“全面停售不可能，应该是一些营销员的销售策略，但是保险公司重新对万能险费率进行测算则是大概率事件，新老产品交替潮应该在文件正式实施后会出现。可以肯定的是保险公司要按照监管层规定推出新产品，那么成本控制和约束风险是两大压力，达到标准，万能险结算利率肯定会下降，而且万能险投资账户的利率结算都是与资本市场紧密关联，投保人在万能险上不可能占尽便宜。”上海财经大学保险系教授许谨良对此也指出。
有业内人士则指出，监管层希望保险公司能够自律经营，但是有些中小保险公司借万能险账户进行高风险投资，许诺的预期收益又高，这样一旦出现不可控的事件，对于行业的影响极坏；其次则是希望借助降低成本、重视保障让消费者认可万能险。不过市场能否出现如监管层期望的局面，还有待观察。
事实上，即使在全国60余家人身险公司中，万能险占比各不相同，大中型寿险公司的万能险保费占比约为两至三成，但是有近三分之一的中小险企万能险比重直接超过50%，甚至更高，而且这些企业主打产品就是万能险，依赖其冲规模。这一行径已经引起了监管层的关注。
“保监会万能险精算意见将产品初始费用和退保费降低一半，风险保障提高一倍，险企愿不愿意去做是个考验，6月11日是这份意见稿的最后截止期，如果一切顺利，真正发布正式文件也要到8月左右，而如果险企意见反弹比较大，则还要往后拖延。和之前传统寿险产品放开预定利率一样，尽管当时大公司都没有行动，但很多小公司都在积极地发行产品，万能险费率改革肯定会对一些险企互有利弊，但降低产品的利润空间可以提升业务增长，能够让保险公司实现以量补价，同时激励公司加强产品和服务创新，向市场提供质优价廉的产品，监管层还是期望大公司能够更加主动地与市场对接。”6月13日，一位华东区保监局负责人表示。
慧择提示：对于万能险费率改革，各方态度不一，险企认为万能险费率改革将会限制万能险销售热情，而专家学者则表示对消费者将是利好，能够提升万能险在总保费中的占比，而一些消费者也持欢迎态度。
