【摘要】据了解，媒体调查后发现我国社保基金一季度罕见大调仓，社保基金2014年第一季度持有股票只数为490只，比上一季度减少18只，新进的股票数量为143只。
虽然今年以来指数一直跌跌不休，但社保基金已经是连续7个季度增仓。媒体统计发现，社保基金并没有因为TMT行业去年股价大涨而放弃这个板块，而是选择了一些涨幅不大、业绩较好的公司买入和加仓。其中买入比例较大的14家公司中，一季度和二季度以来的涨幅大多远远跑赢大盘，其中有两家公司因重组停牌。开源证券研究所所长田渭东在接受南都媒体采访时表示，社保基金会委托给基金公司来操作，长期来看，他们看企业还是比较准的。上海一家买方机构研究员鲁军和广证恒生研究员肖超向南都媒体称，TMT很多子行业都与4G建设、智能手机消费息息相关，这些行业虽然业绩增速同比也出现下滑，但横向比其他行业还是好很多，而且具备成长性，在这个背景下，涨幅不大、业绩较好的个股成为社保的稳健配置标的也是必然。
社保一季度大幅调仓
根据西南证券的统计，社保基金2014年第一季度持有股票只数为490只，比上一季度减少18只，为历史次高。其中，减持的股票数量为126只，环比少6只，为历史次高；新进的股票数量为143只，环比少18只；增持的股票数量为138只，环比增加12只，为历史最高值；持平的股票数量为83只，环比少6只。西南证券分析师张刚表示，社保基金在今年一季度增持、减持和新进的股票均处于历史最高或次高水平，显示社保基金有大幅调仓动作。
田渭东向南都媒体表示，一般来说，社保基金投资相对稳定，保持70%-85%的仓位，其调仓，一般是出于基本面变化、换股、判断大的政策和风险减少持仓量。
张刚称，社保基金在连续两个季度保持机械设备、采掘业、医药分别位居持股市值第一、二、三名，而去年曾经风光无限的T M T行业，社保基金也没有选择完全回避，而是选择买入和加仓。
TMT子行业中，传媒涨幅最大，因此，社保基金在一季度也选择了小幅加仓或减仓的动作，对于通信、电子元器件和计算机等三个子行业选择了股价涨幅不大的公司，其股价远远跑赢大盘，其中社保新近420万盛路通信，占其流通股比例6.64%，一季度最高涨幅54%，今年上半年业绩预计同比增长54%至99%。其余公司一季度股价涨幅都在5.5%以上，大多数超过20%。
田渭东称，社保基金一般会委托给基金公司管理，他们的增仓实际上也代表了基金的行为，也是券商的判断，社保基金的稳健风格，导致其配置的品种必须符合企业好转的特性，一般来说它们选择的企业还是比较准的。当然，社保基金也不是神话，也会有亏损，但一般都是短期的亏损，从长期来看是盈利的。
电子：业绩增速排前三
在肖超看来，电子行业业绩增速去年较低，但也有20%多，横向相比，在A股行业中能排前三。这个板块的股价去年表现并不算疯狂，下半年基本处于调整或横盘状态，远不如传媒、通信和计算机涨幅高，这与去年移动终端增速下滑有关。而今年苹果产业链非常看好，从规律看，苹果是隔年旺季，10月份iPhone6上市，在指纹、蓝宝石、生物技术、大屏幕的噱头下，市场非常看好其销量，苹果股价近期也在慢慢回升。苹果二季度就要向供应商备货，这些公司的业绩会在三四季度体现出来。而且，苹果在国内没有配套的元器件，未来国内替代越来越明显。今年苹果还会推可穿戴手表，用的是传感器、柔性材料、柔性电路板，也会带旺相关配件企业。
LE D行业的利润也很明显，目前主要受益的公司多在美国、台湾和韩国，国内受 益 的 公 司 很少，不过随着市场慢慢打开，不少国内公司会受益。从股价表现看，去年底LE D个股涨了一波，不过业绩没有太兑现因此股价又出现调整，但照明市场的前景很大，市场都非常看好。
液晶电视行业的业绩增速今年初可能见底，年中会反弹，国产的液晶面板的市场占有率越来越高，会带动配套、模组、零配件的销量，相关公司也会受益。
媒体统计发现，超华科技就是电子元器件的代表性公司，今年一季度除了有社保基金大幅加仓外，还新进了去年私募冠军创世翔的两只产品。肖超表示，超华科技去年曾经向基金公司力推过，今年以来涨幅23%，并不算大。
同样涨幅不大的还有生产通信设备和消费电子配件的春兴精工，今年以来涨幅-0 .38%，其今年上半年净利润业绩同比增长170%至200%。公司称通讯产品销售订单和销售收入同比增加较多。苹果产业链的代表公司德赛电池今年涨幅也不大，只有-8.4%，但一季度营业收入同比增长43.87%。
慧择提示：通过上面信息我们可以了解到，社保基金在今年一季度增持、减持和新进的股票均处于历史最高或次高水平，显示社保基金有大幅调仓动作。而电子行业业绩增速去年较低，但也有20%多，横向相比，在A股行业中能排前三。
